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“最近几天我晚上都睡不着觉，不是担心行情，而是因为找到了好机会而兴奋得辗转难眠，这在过去四年也发生过好几次。”汇丰晋信基金副总经理、基金经理陆彬对上证报记者说。

什么机会让他辗转反侧、夜不能寐？陆彬认为，未来一个季度，“新半军”（新能源、半导体、军工）可能会存在较大级别的估值反弹机会。经过过去3到5年的充分演绎，新能源板块的基本面进入中期阶段，行业贝塔带来的收益减弱，但他认为未来还有很多机会可以挖掘。

经历了一段时间的资金负循环，以及过度的市场情绪宣泄后，他认为，“新半军”行业的机会已经逐步凸显。“‘新半军’具体要多久才能走出‘阴霾’较难判断，但我倾向于是近期。现在是基金经理下决断的时候了，投资不该太过贪婪于时点的准确。如果拉长时间维度看至2025年，很多行业里的龙头公司只有10倍估值，虽然这些公司的估值没法像过去那样给得太高，但从10倍到20倍完全有可能。现在，无论是看短期还是长期，都到了应该承担风险的时候了。”

不过，在他看来，后续新半军的反弹并不是2019年那样系统性的主线机会，而是结构型机会。

陆彬的投资常常较市场“先行一步”，从他过往一些操作的方向来看，大多显现出一定的前瞻性。比如2019年看好新能源板块、2021年末配置房地产，以及去下半年买入TMT板块等。

（来源：上海证券报）